回顾一下2016年全球的产能变化，全球的产能变化看起来非常宏大，其实看半张中国地图就可以完全了解。2017年从产能来看，仍将是面板供给紧张的一年，很多人不解，大陆近几年投入了上千亿在液晶面板领域，并且有数家面板厂陆续投产，甚至都流行面板产能过剩的理论，产能都去哪儿了？2017年将有四座新工厂投入量产，包括群创/中电熊猫/惠科的三条8.6代线以及BOE的8.5代线，全年增加面积约等于G8.5 1500K/年。同时可以发现，三星2016年11月将关闭的L7-1代线减少的面积，1.95m×2.25m(7.5代线玻璃尺寸)×160K×11月=1404K的G8.5产能，基本抵消了增加的面积。

　　全球大尺寸面板产能吃紧 价格望触底反弹

现在大体知道了，面板产能增加的路并非一帆风顺，产能会消费在面板大尺寸化的无底深渊中，产能会消耗在新显示技术开发的无尽征程中，产能会消失在工厂稼动率从的百分比中，产能会消弭在大自然喜怒无常的情绪中。

伴随着消费升级和智能电视的超高清大尺寸化，近年来全球大尺寸面板需求旺盛。业界预测，2017年全球整体大尺寸面板出货面积年成长约3.8%。与此同时，由于韩国三星将关闭其7.5代线以及乐金显示(LGD)部分生产线产能转为OLED，加上近期夏普面板供货策略的调整，致使2017年全球大尺寸面板产能吃紧。

饱和攻击与创新 显示面板的两种命运

在国产面板良率并不高的情况下，JDI和夏普为国产品牌准备的产能，除华为和小米消化了各自的计划订单外，给其它品牌预备的计划产能，基本上没有得到充分的利用。多数品牌甚至没有跟进大幅采用LTPS面板。

而这些品牌采用相同尺寸规格，但成本更低的a-Si面板大量组装千元手机，并迅速向市场铺货阻击三星和苹果的新机发布行情，从某种程度上来说，反而让LTPS产能过剩更加严重。这种情况导致的直接结果就是JDI和夏普的开工率不足，利润率大幅下降。当高端面板的利润不好基本面形成后，亏损就很容易迅速漫延到整个行业。

跟手机终端品牌厂商不太一样，面板厂商的如果也采用饱和攻击的话，最终很可能是彻底的摧垮掉这个市场，除非在现有的产能上，有人采用饱和攻击订单的模式，来挤占面板厂的计划产能，造成市场供给失衡。

“不过这种模式的弊端也十分明显，那就是库存风险很高。现在三星和苹果都在调整供应链后端的订单，以应对中国国产手机高库存风险带来的低价倾销。根据他们的分析，中国国产手机这种高库存运作，在拖垮中小品牌的同时，也会冲击到高端市场的培育与扩张!”

因此三星和苹果在面板技术上，都采用了创新来应对市场竞争。“这样的话，即便是三星的AMOLED显示屏被人诟病使用寿命、色域稳定性差，苹果的RetinaHD显示屏仍然出现大黄屏和阴阳屏现象，三星和苹果至少不用担心其显示屏缺货现象，因为技术上的不兼容，同行很难用饱和攻击订单模式，来挤占掉这些产能!这就是创新的护城河。”

上半年淡季不淡下半年变数增加

2016年下半年以来，全球大尺寸面板市场已持续呈现供需紧俏状况。集邦咨询光电研究中心(WitsView)日前发布的最新研究显示，原先预估2017年上半年面板供需将因淡季缘故进行调整与修正，然而近期夏普在集团品牌策略大转弯下，对全球第一大电视品牌三星电子的面板供给踩了急剎车，使得面板供应产生缺口，若三星电子在2017年第一季维持一定的面板采购量，可能引发其他品牌为确保面板供应而仿效，将意外支撑起淡季需求，导致2017年第一季面板的供需情况较预期紧俏。

观察2017年第二季度，面板需求本应在传统淡季及库存累积的影响下面临修正，然而，即将到来的传统旺季备货压力可能使买方不倾向大幅修正面板采购量，市场上观望的氛围也将反映在面板报价上，导致面板价格修正变得有限。整体而言，WitsView预估，2017年上半年大尺寸面板需求将普遍呈现淡季不淡的情况。

展望2017下半年，第三季度大尺寸面板市场将存在两大变数。首先，一旦面板价格在上半年修正幅度有限，意味着品牌厂商除了获利空间持续被压缩外，也冲击接下来品牌手上拥有的促销筹码。其次，由于2017年大尺寸面板新增产能将有七成集中于下半年释出，成为影响供需的另一个负面因素。WitsView表示，这两大变数都将转化为面板市场的压力，使2017年第三季度无论是面板供需或是面板报价都可能出现与旺季背离的情形。

另一家专业研究机构IHS Markit指出，即便在2017年诸如京东方、群创光电和华星光电等面板制造商将会有新产能的投入，整体来说LCD电视面板制造商将持续谨慎制定其2017年生产计划和商业策略。

面板价格触底反弹彩电厂商面临压力

对面板供应商来说，由于近年来原材料、大宗材料、人工成本等持续上涨，线路板、塑胶硅胶等涨幅超10%，令企业生产成本上涨；特别是面板供应商调整生产线，三星将关闭占全球大尺寸面板产能4%的G7生产线，导致面板供求偏紧，面板价格报复性反弹40%。

据前瞻数据库数据显示，2016年11月，40寸液晶电视面板报价140美元/片，43寸面板价格为148美元/片，涨幅均为10美元。就连之前供过于求情况最为严重的32英寸液晶面板价格，也达到了76美元/片。

IHS近日公布的2016年12月面板行情数据显示，电视面板价格在过去8个月里始终在持续增长。尤其在最近四个月里，价格更是出人意料地猛烈。在刚刚结束的12月，价格依然是持续增长，但与前几个月相比，理性了许多，增速仅为2%-4%，增幅平均仅为3-5美元。

面对上游面板价格上升的压力，下游终端电视厂商将承受更高的成本，一些互联网电视厂商开始被迫涨价。2016年11月，乐视超级电视宣布产品将会涨价，部分产品上调100元，部分则上调300元，原因是面板的价格上涨。在乐视电视宣布提价之后，小米电视随后也宣布部分机型涨价。

目前，国内互联网电视品牌在市场的零售额占比增至16%，数量近20家，但这些品牌普遍采用代工模式，当上游原材料发生价格变动后，其下游成本随之增加，在补贴投入有限的情况下，企业资金压力可想而知。预计未来液晶面板价格或延续上涨，对各大电视整机厂商来说都是一大挑战，国内电视产业或将迎来一轮新的洗牌。

中国大陆面板厂商市占率稳步提升

我国政府自2005年开始，积极推动面板产业建设，从政策、资金面保证面板企业的产业布局。国务院不久前发布的《“十三五”国家战略性新兴产业规划》也再次强调，“实现主动矩阵有机发光二极管(AMOLED)，超高清(4k/8k)量子点液晶显示，柔性显示等技术国产化突破及规模应用”。

据统计，2016年全球液晶电视面板出货量达到2.58亿片，出货面积达到1.3亿平方米，从全球各国面板市占率来看，中国大陆面板厂商出货量已占全球30%，仅次于韩国排名全球第二，首度超越中国台湾的25.5%市占率。从各国面板厂商出货数量的表现来看，中国大陆面板厂因高世代线产能持续扩充，打乱了全球液晶电视面板出货量的排名。

2016年韩国乐金显示器和三星显示器依然占据全球第一和第二的位置。中国大陆的京东方和华星光电产能不断扩充，带动液晶电视面板的出货量年增2位数，市占率显著提升。其中，京东方2016液晶电视面板出货达到4000万台，市占率大幅提升到15.4%，排名第四，以微弱的差异仅次于台湾群创；华星光电也得益于t2产线的扩产，市占率超过台湾友达，挤进全球第五。

2016年京东方、华星光电和中电熊猫三家面板厂商的液晶电视面板出货量达到7673万片，合计市占率达到30%，出货数量超过台湾地区，仅次于韩国排名全球第二。

群智咨询认为，展望2017年，随着京东方和惠科等新的产线逐步量产，大陆面板厂在全球电视面板市占率将会持续稳步提升，可望挑战韩厂的龙头地位。

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